03-3556-7441プロテクション付ノックインプット・エクイティリンク債（通称「ＥＫＯ債」）
| クーポン： | １３.５０% （年率，３０／３６０ベース） |
| プロテクション金額： | ０ 円（プロテクションは付与されておりません） |
| 参照ポートフォリオ 想定元本総額： | ２０億円 |
| 発行日： | ２００６年５月●日 |
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利払日： |
初回２００７年５月●日 ，以降毎年５月●日（年１回），但し 当該日が営業日でない場合は翌営業日 |
| 参照期間： | ２００６年４月●日から満期償還額 決定日まで（両日含む） |
| 満期償還額決定日： | ２００９年４月●日 |
| 満期償還日： | ２００９年５月●日 |
| 発行価絡： | １００．００ % |
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満期償還額：
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以下のように計算されます 。 （ⅰ）参照ポートフォリオ損失額（Ｌ） ＜プロテクション金額の時 元本１００ % の現金により償還されます 。 （ⅱ） プロテクション金額 ≦Ｌの時 １券面あたり，券面金額×Ｒ（％）の現金（円未満四捨五入） により償還されます。 Ｌ － プロテクション金額 Ｒ ＝ １００ － ――――――――――――― × １００ （％） 発行額 （小数点第２位未満切捨て） ※但し，Ｌがプロテクション金額と発行額の和以上となる場合， 償還額はゼロとなります。 |
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参照ポートフォリオ損失額（Ｌ）：
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参照ポートフォリオを構成する各オプションに係る損失額の合計となります。 各オプションに係る損失額の計算方法は以下のようになります。
①参照期間中，株価（ザラ場含む）が一度でもノックイン価絡以下になり， 損失額＝ゼロ |
| 券面： | ０. ５ 億円 |
＊３年間年利１３・５％固定金利なので合計４０・５％の高金利を受け取れるが，参照対象銘柄のボラティリティからするとノックイン確率が極めて高く，元本毀損確率も極めて高いため，最終的にノックインして元本がゼロになる可能性が高い商品。購入時の理論価格（時価）は７０円未満であったりする。
日経平均株価連動債（２倍レバレッジ型）
| １券面の金額（額面）： | １０，０００，０００ 円 |
| 発行日： | ２００６ 年６月●日 |
| 国内受渡日： | ２００６年６月●日（経過利息無し） |
| 利息起算日： | ２００６年６月●日 |
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償還日： |
２０１１年６月●日 （５年債，ただし発行後３ヵ月後より早期償還条項の適用あり） |
| 発行価格： | １００% |
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償還価格：
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ａ）ノックイン事由が発生しなかった場合， 額面の１００% ｂ）ノックイン事由が発生した場合，以下の式で計算される価格 ２× （最終指数値－当初指数値） |
| 最終指数値： | 償還日の１０取引所営業日前の日経平均株価終値 |
| 当初指数値： | １５,２５５.００ 円 |
| ノックイン事由： | 観測期間中，日経平均株価（取引時間中の価格を含む）がノックイン価格未満となること |
| 観測期間： | ２００６年６月●日（約定日の翌日）以降，償還日の１０取引所営業日までの期間 |
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ノックイン価格：
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１０,６７８.５０円 利払日及び利率：毎年４回，３月・６月・９月・１２月の●日に以下のクーポンが支払われます 。 ①当初３ヶ月間（２００６年９月●日迄） 年率５.００%（３０Ｅ／３６０） ②以降 各利払日の１０取引所営業日前の日経平均株価終値が クー ポン判定価格以上の場合 年率５.００%（３０Ｅ／３６０） クーポン判定価格未満の場合 年率０.１０%（３０Ｅ／３６０） |
| クーポン判定価格： | １２,９６６.７５ 円 |
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早期償還条項： |
各早期償還可能日の１０取引所営業目前における日経平均株価終値が早期償還判定価格以上であった場合，本債券は額面の１００%で当該早期償還可能日に早期償還されます。 |
| 早期償還可能日： | ２００６年９月●日以降２０１１年３月●日までの各利払日 |
| 早期償還判定価格： | １５,６３６.３８ 円 |
＊日経平均株価の２倍レバレッジリスクを負う商品である。ノックイン事由（５年間に日経平均株価が７０％以下に下落すること）が発生しなければ満期で１００％戻ってくるが，７０％以下に下落すると下落率の２倍で元本毀損するハイリスク商品である。ボラティリティから計算すると５年間で日経平均株価が７０％以下に下落する確率が相当程度あり，「日経平均株価は平均値のような物なのでそこまで下落する可能性は低い」といった説明とは相当大きなギャップがある。見せかけの安全性と裏腹にハイリスクな商品。
東証マザーズ指数連動債（２倍レバレッジ型）
| １券面の金額（額面）： | １０，０００ ，０００ 円 |
| 発行日： | ２００７年２月●日 |
| 利息起算日： | ２００７年２月●日 |
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償還日： |
２０１２年２月●日 （５ 年債，ただし発行後３ヵ月後より早期償還条項の適用あり） |
| 発行価格： | １００.００% |
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償還価格：
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ａ）ノックイン事由が発生しなかった場合， ｂ）ノックイン事由が発生した場合，以下の式で計算される価格 ただし，最大償還価格１００%，最小償還価格０%とします。 |
| 最終指数値： | 償還日の１０取引所営業日前の東証マザーズ指数終値 |
| 当初指数値： | １,１２８.２６（=スポット ）（１００%） |
| ノックイン事由： | 観測期間中，東証マザーズ指数（取引時間中の価格を含む）がノックイン価格未満となること |
| 観測期間： | ２００７年２月●日以降，償還日の１０取引所営業日前までの期間 |
| ノックイン価格： | ５９７.９８円（=スポット×５３.００%） |
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利払日及び利率：
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毎年４回，２月・５月・８月・１１月の●日に以下のクーポンが支払われます 。 ①当初 ３ヶ月間 （２００７年５月●日迄）： 年率 ９.００% （３０Ｅ／３６０） ②以降 各利払日の１０ 取引所営業日前の東証マザーズ指数終値が クーポン判定価格以上の場合： 年率 ９.００% （３０Ｅ／３６０） クーポン判定価絡未満の場合： 年率 ０.１０% （３０Ｅ／３６０） |
| クーポン判定価格： | ９０２.６１円（=スポット×８０.００%） |
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早期償還条項： |
各早期償還可能日の１０取引所営業日前における東証マザーズ指数終値が早期償還判定価格以上であった場合，本社債は額面の１００%で当該早期償還可能日に早期償還さ れます 。 |
| 早期償還可能日： | ２００７年５月●日以降２０１１年１１月●日までの各利払日 |
| 早期償還判定価格： | １,１８４.６７円 （=スポット× ０５.００%） |
| 計算代理人： | ●● |
| 上場 ： | ロンドン証券取引所に上場 |
| 取引所営業日： | 東京証券取引所が業務を行っている日 |
| 営業日： | 東京，ロンドン |
| 参考東証マザーズ指数値： | １,１２８.２６ （スポット） |
＊東証マザーズ指数の２倍レバレッジリスクを負う商品である。ノックイン価格はⅱよりも顧客側に有利な価格になっているが，東証マザーズ指数のボラティリティは日経平均株価よりも遙かに高いため，ⅱと同等ないしそれ以上にハイリスクな商品。
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